期货问答

国债期货盈亏怎么算

日期:2021-05-18 23:55 / 人气: / 发布:期货交易入门


    国债期货盈亏=涨/跌点数*合约乘数,例如:二年国债期货由102跌到100,做空二年国债期货盈利=2点*20000=20000元;十年国债期货由96涨到99,做多十年国债期货盈利=3点*10000=30000元。

 

    1)因为10年国债的收益率小于3%,所以T1706的交割券期限不一定是10年,慌了;

    2)假设7年和10年的利差为15bp,则7年国债的收益率为2.35%;

    3)比较:10年国债、3%票面、8年久期,在2.50%的收益率时净价为 = 100+8*(3-2.5)=104.0 vs 7年国债、3%票面、6年久期,在2.35%的收益率时净价为 = 100+ 6*(3-2.35)= 103.9

    4) T1706价格 = min(104.0,103.9)= 103.9

 

    注意最后一种情况包含了一个极为大(che)胆(dan)的假设,即7年和10年的利差是15bp。