期货问答

股票有期货交易吗

日期:2021-05-19 22:48 / 人气: / 发布:期货交易入门


    股票交易和期货交易是两种常见的投资方式,但是股票中也有期货交易,例如股指。他们有什么区别?哪一个更适合散户投资者呢?我们从基本面投资的角度来简单谈谈这个问题。

 

    一、研究难度

    我们假设每一个散户投资者都有类似Choice这样的数据终端,并且有从网络上搜索分析其他信息的能力。在这种情况下,对一个公司进行比较透彻的案头基本面研究大致需要10到20小时不等的工作量。如果这家企业属于高科技行业,例如消费电子、芯片、创新药等领域,就需要花费更多的时间去研究,总的来说工作量和自身的知识储备以及学习能力成反比。

 

    目前A股市场有超过3000家企业的股票,三板市场近万家,假设只投资A股市场十分之一的股票,那么付出的入门研究时间至少3000小时起步。这种假设还是在标的确定的情况下,假如需要投资者自己根据宏观经济、市场需求、技术发展的路径去寻找标的,那么又需要付出额外的工作量。

 

    同样的研究条件下,对一个国内期货品种进行案头的基本面研究则只需要3至5小时。目前国内交易的期货品种65个,即使全部纳入投资范围,需要的入门研究时间也不超过350小时。

 

    由此可见,单从研究难度方面比较,期货要优于股票。

 

    二、资金容量

    沪深300当前的流通值超过30万亿,市值第一的贵州茅台流通值超过2万亿。期货市场交易量排名前30的沉淀资金不超过3000亿,排名第一的中证500沉淀资金400亿出头。

 

    所以从资金容量角度看,股票市场优于期货市场。

 

    三、投资便利性

    股票市场不同板块有不同的投资门槛,创业板两年经验,科创板50万资金,新三板精选层100万,创新150万,基础200万。基本上到科创板已经挡住了大部分散户。期货市场除了股指期货原油期货有50万门槛之外,其他期货品种没有门槛。

 

    另外股票交易实行T+0制度,不能随买随卖,期货交易则没有这样的限制。

    由此可见,在投资便利性方面,期货优于股票。

 

    四、风险与收益

    假设投资者的资金量10万,同时投资于股票和期货市场,单一标的的投资不超过资金量的15%。如果股票价格下跌30%你清仓离场,则损失为15%*30%=4.5%,也就是亏损4500元。假定期货合约的保证金为10%,价格下跌5%你清仓离场,那么损失为15%*5%*10=7.5%,即亏损7500元。而且股价下跌30%可能需要两三个月时间,而期货价格下跌5%一天就可以完成,留给投资者的反应时间更短。亏损如此,收益亦然。