期货问答

国债期货基金风险高吗

日期:2021-05-29 11:08 / 人气: / 发布:期货交易入门


要想投资债券基金,必须先明白债券基金的风险有哪些,从本质上看,债券基金的风险来自于债券本身,但也有部分风险来自于债券基金的规模和基金经理等因素。总体而言,债券本质上主要具有两个方向的风险:

第一,信用风险。信用风险又称为交易对方风险或履约风险,指交易对方不履行到期债务的风险,可以理解为别人借你的钱最后还不上了。一般而言,利率债的发行人基本都有中央或地方政府信用作背书,可以认为它不存在信用风险,但除利率债以外,包括信用债和可转债,它的发行人主要是政府之外的主体发行,需要考虑信用风险的存在。

第二,利率风险。利率风险是指市场利率变动的不确定性给投资者投资债券造成损失的可能性,在通货膨胀比较高的环境下,这个风险会相对较高。利率债主要受利率变动影响,包括长短期利率、宏观经济运行情况、通胀率、流通中的货币量等。这也决定了利率债、信用债、可转债这三者当中,市场价格波动相对低的是利率债,而信用债和可转债的波动在特定情况下是可以非常高的。