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郑商所能源化工期货指数在哪里看

易盛能化A,即易盛郑商所能源化工指数 A,选取 2010 年 3 月 1 日为 基期,1000 点为基点。在合规性要求和流动性要求下选取选取甲醇、PTA、动力煤、平板玻璃四个期货品种作为成份商品,备选品种的选择主要考虑品种上市时间、期货品种年度成交金额等因素。

在计算指数备选品种的仓位比例时,以备选品种预期消费量为基础,把其定义为合约消费 量权重,并利用流动性指标和资金占比上下限对其进行调整,剔除资金占比较低的商品, 最终确定指数成份商品集合及各个商品的合约消费量权重。 一般情况下,选取连续五个交易日成交量最大的远月合约即主力合约作为指数计算依据, 指数每年在 3、6、9、12 月第一个交易日进行权重调整,第 11 个交易日执行,权重调整采用5日调整规则。

易盛能化A指数目前包括甲醇、PTA、动力煤、平板玻璃四个期货品种,2019 年 9 月最近一次调整后 的权重分别为:甲醇 29.35%,PTA45.92%,动力煤 17.48%,平板玻璃 7.26%。其中,动力 煤权重由 2018 年 12 月的 44.71%大幅下降至 17.48%,PTA 权重大幅上升,甲醇权重小幅 上升,平板玻璃权重基本维持不变。

需要注意的是PTA的权重达到了45.92%的水平,其走势与原油相关性高,能够有效反映能源化工市场整体的价格涨跌。

投资者投资商品期货指数基金时需要注意哪些方面?

第一,商品期货指数波动较大,存在明显周期性,投资布局时要判定目前所处的周期阶段。

第二,投资者需要注意基金经理人选。期货交易需要专业的期货交易知识,所以进行交易之前最好确认一下基金经理的从业经历。大成有色金属期货ETF拟任基金经理有18年证券、期货从业经历,曾先后任职于大连商品交易所、中国金融期货交易所和中国期货市场监控中心,曾负责中国证监会期货市场运行监测监控系统建设。

商品期货ETF基金安全吗?

商品期货 ETF 主要具有被动管理、无杠杆、ETF 模式三大特点,有效结合投资期货合约 与投资 ETF,相较传统投资模式有明显的优势。2014 年 12 月中国证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第 1 号——商品期货交易 型开放式基金指引》规定:

(一)持有所有商品期货合约的价值合计(买入、卖出轧差计算)不低于基金资产净值的 90%、不高于基金资产净值的 110%。

(二)持有卖出商品期货合约应当用于风险管理或提高资产配置效率。

(三)除支付商品期货合约保证金以外的基金财产,应当投资于货币市场工具以及中国证 监会允许基金投资的其他金融工具,其中投资于货币市场工具应当不少于 80%。因此参照货币基金收益,除保证金以外的基金财产能够为产品提供近 2%的年化收 益安全垫。 因此商品期货 ETF 投资管理框架主要分为两部分:期货账户以及固定收益投资。

建信能化ETF是如何获取超额收益的?

郑商所能源化工期货一般月份合约(非近月与交割月)交易保证金为合约价值的 7%,期货公司收取交易保证金通常在交易所基础上上浮 2~3%,即 9~10%。

从能源化工期货合约的历史波动率上来看,其周波动率95%的概率不会超过 5%, 99%的概率不会超过 10%,因此日常一般额外预留至少 10%的结算准备金。当预留 2 倍涨跌停幅度即 20%的结算准备金 (未占用保证金)时,对于防范连续 2 个交易日涨跌停板等极端情况已较为充分。因此在保证金安全的前提下,建信易盛能源化工期货 ETF 能够投资近 80%的基金资产于 货币市场工具,给基金提供约 2%的超额收益安全垫。

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