首页 期货问答 多少资金不适合做期货日内

多少资金不适合做期货日内

  你想要做一个高倍数的收益,肯定要重仓做,不可能轻仓就能完成这样的业绩。

  坦克交易系统是一个追求高胜率、高盈亏比的系统,属于抄底摸顶的系统,不会去做追涨杀跌的行情。

  在交易的时候,如果没有一个理念,是万万不行的。很多人觉得技术是万能的,掌握涨涨跌跌的规律就能够赚钱,费尽心思研究技术面,其实是本末倒置了。

  在交易里面,资金管理决定你能走多远,你如果做不好资金管理,不管你赚到多少钱,只要你还在这个市场,都有还回去的一天。

  我的加减仓是一个倒金字塔型,因为一个行情,特别在期货市场,它的涨跌幅度是有限的,所以在底仓建完以后,后面的每次加仓,离行情的尾声越近。

  当你的系统,或者你的整套策略还达不到稳定盈利的时候,你赚到钱了,其实是一种灾难。

  在这个行业里面,没有理顺的时候,多多少少都有运气的成分,当你一旦理顺,亏得清清楚楚,赚得明明白白。下单的时候,就不会因为账户波动而影响心态,这只是人生中的一笔交易而已,长期来讲,它只是样本之一,不会有太多影响。

  在交易里面,交易策略占很大的一个比重,在我看来,它甚至超过了交易技术。

  交易策略是指南针,做错的时候不要迷失自己。

  看得懂的行情并不是意味着你能100%做对,而是知道该如何应对行情。

  做的周期越大,优势会慢慢显现出来,因为市场会有很多短期的资金迷惑你,但大的趋势它是改变不了的。

  (筛选品种)做成交量和持仓量都大的品种,尽量做一些跟国际接轨的品种。

  普通投资者觉得波动越大,投资机会越大,但是他们也忘记了,波动越大,风险越大,水能载舟,亦能覆舟。

  在市场里面,没有一套策略一定能长期赚钱,市场的资金结构一旦发生改变,策略肯定会失效。

  豆粕从大周期来讲,4年会有一波行情。

  在3月份左右买入,到7、8月份的时候抛出,我在豆粕上没有亏过钱,每年都赚,它真是一个送钱的品种,对它也是情有独钟。

  镍还没有形成真正的单边走势,还有一个蛮大的空间在。

  做期货其实很多时候和谈恋爱一样,你对它了解得越多,到最后你对它的把握就越深。

  在杠杆市场里面,只要你带有赌性,最后肯定会被市场消灭掉。

  其实做交易,不是说谁的方法有多神,他只是比普通投资者的耐心要强一些。

  1主持人:各位投资者朋友大家晚上好,又到了每周一期的七禾网直播间《高手面对面》栏目,本期,我们请到了一位实战派高手,并且是重量级的。因为这位嘉宾人称“坦克”,独创了一套“坦克趋势交易系统”,有过从20万做到8000万的辉煌成绩,我们欢迎张耀坤张总。

  张耀坤:主持人好,投资者朋友大家晚上好。我2006年步入期货市场,2006年-2012年,亏损累累,经历过无数次市场的洗礼,终于在2012年以后做到一波行情,创造了一个收益率。大家对“坦克”这个名字可能有一些疑问,我和主持人会和大家说明这个名字的由来。

  2主持人:刚才听张总您在介绍的过程中讲到,2006年到2012年您一直是在摸索的过程。

  张耀坤:从2006年到2012这6年的时间,也曾经创造过一些高倍数的业绩,最后都如数的还给市场,其实是一个不稳定的阶段。

  3主持人:相当于2012年以后,您进入了能够持续稳定的状态,当时主要是突破了哪些瓶颈?

  张耀坤:在2012年的时候,当时抓住了一波豆粕行情,让我创造了大概30倍的收益率,让我对自己的交易系统产生了信念。也就是说,我的交易系统可以让我获得暴利,从此之后,我就去执行这一套交易系统。

  4主持人:刚才也提到,您曾经创造20万到8000万的业绩,这是非常惊人的,您能否先介绍一下这个成绩是怎么去完成的,花了多少时间?

  5主持人:我们前面也提到了,您人称“坦克”,独创了一套坦克趋势交易系统,为什么要取名为“坦克”?

  6主持人:请您给我们介绍一下,坦克交易系统有哪些主要的特点?

  张耀坤:坦克交易系统是一个追求高胜率、高盈亏比的系统,所谓高盈亏比,就是市场出现了一段暴涨或暴跌行情的时候,肯定要进入横盘期,在这个横盘期,你要去寻找下单的机会。因为暴涨暴跌之后,出现了临界,这时候你重仓做是无所谓的,因为你的止损很小,一旦抓住,就是顶部和底部。所以基本上,这套系统属于抄底摸顶的系统,不会去做追涨杀跌的行情,一旦单子拿住,在持仓成本上是很有优势的,我可以用浮盈去做后面的一些策略。

  7主持人:您的“坦克系统”形成大概用了多长时间?

  张耀坤:用了两年多的时间,其实之前就开始摸索这套系统,后面通过两年盈利以后,开始信任这套系统。

  8主持人:我们也知道,坦克在军事上是火力非常凶猛的一种武器,但它也有一定的弊端,您觉得您的坦克系统是否存在一些短板?

  张耀坤:前期肯定是有短板的,因为你在面对这种行情的时候,肯定会有大回撤出现,本身重仓交易一定会出现高回撤,所以,我的账户回撤30%是很平常的事情。重仓交易,市场波动大一点,整个账户的曲线回撤20%-30%是很正常的事情。所以后面我在系统中增加了回避周期大回撤的策略,现在这个短板,基本解决掉了。

  9主持人:我之前也看过您的一些分享,您认为交易始于理念,其次是策略,最后才是技术。您为什么会做这样的排序?

  张耀坤:在交易的时候,如果没有一个理念,是万万不行的。很多人觉得技术是万能的,掌握涨涨跌跌的规律就能够赚钱,费尽心思研究技术面,其实是本末倒置了。你首先要有一个好的理念,你进入这个市场的目的是什么?要稳定盈利,还是要暴利?然后根据你所想的去研发一个策略,在技术上去寻找符合你的行情,再去交易。

  10主持人:以您的经验来看,您觉得如何树立正确的交易理念?

  张耀坤:这是要去思考的,每个行业都有自己的逻辑,你逻辑没有理通的话,很难树立正确的交易观。

  11主持人:是否有一定的建议?

  张耀坤:这与自己的人生价值观还是有关系的,你进入这个市场的目的是什么,如果你想平平淡淡安安稳稳,对于这样的理念,你就以稳健的策略去运行。如果你想在这个行业里实现财富自由,你就需要冒风险。

  12主持人:在坦克交易系统中,您把资金管理放在第一位,为什么这样做?

  张耀坤:因为在交易里面,资金管理决定你能走多远,你如果做不好资金管理,不管你赚到多少钱,只要你还在这个市场,都有还回去的一天。所以,我们把资金管理放在首位,因为我们把这个行业当成事业来做,我们要一直走下去。

  13主持人:请您给我们简单描述一下坦克交易系统中的资金管理有哪些要点?

  张耀坤:资金管理来自于我的理念,本身这套系统是高盈亏比系统,你又要决定让自己走得更远,那资金管理就很重要了。因为你的第一笔资金决定了你后面利润会有多少,比如你的第一单持仓是20%和30%的比例,后面盈利的百分比会有一个很大的差别。

  14主持人:对于加减仓,您是怎么做的?

  张耀坤:我的加减仓是一个倒金字塔型,我的第一笔开仓肯定是最重的,后面的加仓逐渐递减。因为一个行情,特别在期货市场,它的涨跌幅度是有限的,它不像股票,可以涨10倍、20倍,商品市场很难实现这个幅度。所以在底仓建完以后,后面的每次加仓,离行情的尾声越近,所以我采取了倒金字塔加仓的模型去运作。

  15主持人:这样的风险会不会比较大?因为首笔开仓比较重,万一对趋势判断错误,损失会比较大。

  张耀坤:所以这个系统适合在抄底摸顶时运行,因为顶部一旦出现以后,出现横盘以后,你的止损相对来说还是比较小的,它高位震荡或者底部震荡的时候有个区间,你在进入的时候,止损是比较好设置的。也就是说它的亏损是有限的,所以我们主要还是在运行抄底摸顶的逻辑。

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  主持人:会涉及到减仓吗?是否是一步到位?

  张耀坤:有减仓,但不会一步到位。我以镍来举例,比如你已经计划好了,首次建仓、加仓减仓、再加仓再减仓、最后平仓,在这三步骤的过程中,首先你想做的最大持仓量是多少,这就决定了你的底仓要建多少。最大量的做法是先要想清楚自己能承受多少亏损,以损定量,以量定价。在判断行情正确的情况下,你的第一笔单子肯定是最安全的,如果你的位置是有优势的,后面持仓的心态会好一些。

  17主持人:您曾经表示,对投资者来说,交易靠运气其实是一种灾难,您为什么会有这样的看法?

  张耀坤:从人性的角度来讲,赚到钱,很多人会觉得是靠自己能力赚的,它不会去考虑是否有运气的成分在。当你的系统,或者你的整套策略还达不到稳定盈利的时候,你赚到钱了,其实是一种灾难。因为你会觉得是靠自己能力赚的,特别是中国人,喜欢跟风,比如我今年做得很好,就有很多亲戚朋友将资金交给我做,那时候,我对自己的盈利已经信任到了一定程度,盲目自信,最后亲戚朋友交给我的资金都会亏损掉,所以说它其实是一种灾难。在这个行业里面,没有理顺的时候,多多少少都有运气的成分,当你一旦理顺,亏得清清楚楚,赚得明明白白。下单的时候,就不会因为账户波动而影响心态,这只是人生中的一笔交易而已,长期来讲,它只是样本之一,不会有太多影响。

多少资金不适合做期货日内

  18主持人:您觉得交易策略是指南针,怎么制定交易策略?

  19主持人:据您的描述,您在做交易的时候,准备工作是非常充分的。

  张耀坤:我做交易的时候,准备工作都在盘前完成,市场是在变化的,盘后你只要去执行盘前的分析就可以了。

  20主持人:您的盘前分析是基于哪些指标和数据?

  张耀坤:其实做交易,首先要提高胜率,因为我是做技术面出身的,慢慢接触了一些产业链,基本面可以定市场的大方向,当基本面和技术面共振的时候,胜率相当于提高了。如果单看技术面或基本面,胜率肯定会下降,所以我们基本上是技术面和基本面相结合。

  21主持人:在技术分析的过程中,您主要会参考哪些指标或图形?

  张耀坤:我只看裸K,只看它的形态。现在去看所有的技术图形,其实都是猜测,只有两种结果,一个是看对,一个是看错。在形态出来一部分的时候,大部分人去猜这个形态,猜对的概率是多少,然后再结合基本面,涨的概率是多少,跌的概率是多少,加权之后,胜率相对来说会有所提高。所以为什么很多散户没有优势,主要体现在这里,本身散户在跟机构对抗的时候,胜率就已经输给机构了。其次,散户很难去了解基本面的变化,大多数散户属于听风的,例如库存上涨,他们不会去了解库存上涨的逻辑,未来是要跌还是要涨,这些都不能判断。所以在胜率方面,就已经输给机构了,长期来说,肯定是散户输给机构。

  22主持人:您之前提到过,只做自己看得懂的行情,这句话其实大家都明白,而且都想这样做,甚至每一个人下单的时候,他都觉得自己看懂了行情才下单的,但还是会产生很多问题,例如方向判断错误,单子下反,您觉得应该如何面对这些的问题?

  张耀坤:其实做自己看得懂的行情,就是符合自己开仓条件的时候。为什么说做交易是一件很不容易的事?因为大多数的投资者没有耐心,每天被市场的涨跌吸引,当市场出现跟你逻辑相关的时候,符合你开仓条件的时候再去开仓,这时候做对的概率就很大,然后你又有应对做错的策略。所以,我说的看得懂的行情并不是意味着你能100%做对,而是知道该如何应对行情。

  23主持人:结合您近期参与过的品种,最终您决定入场的依据和标准是什么?怎么样才决定去做这个品种。

  张耀坤:如果听过我去年7月份的分享,我当时跟大家重点提镍的行情,伦镍从50000多美金跌到8000多的时候,在8000多附近差不多横盘了两年。为什么横盘了两年?这时候相当于基本面和技术面出现了矛盾。为什么市场会出现单边行情?从基本面和技术面的角度来讲,其实是基本面和技术面出现共振,相当于基本面看涨,看涨的道理很简单,就是供不应求。大家一看技术面,底部横盘这么久了,资金杀进去,而这时候,基本面在涨价,技术面资金在往上推,带动市场氛围,自然而然,就会形成单边。当时伦镍从50000多跌到8000多,我们去调研了镍的产业链,镍矿主其实都处于亏损状态,而这个亏损,换个角度来讲,就是机会。就像2011年钢铁暴跌到2015年,很多钢厂都是亏损的,其实危机就是转机,亏损到一定的程度,钢厂就会停工,停工意味着产量减少,而产量减少,在需求不会有太大变化的时候,最终一定是消化库存的状态,价格就会涨上来。所以,当时国内镍在7万左右的时候,我们就对镍进行了布局。其实很多时候,交易需要耐心,等一笔自己看得懂的行情,做出高盈亏比,倍数很快能做起来,而这时候的胜率是蛮高的,也就是说,当你看得懂的时候,你的胜率是挺高的。

  24主持人:我们就以镍做例子,您现在还持有镍的单子,怎么样才会获利了结。

  25主持人:期货市场有四五十个品种,您在交易的过程中,会如何筛选品种?

  张耀坤:因为黑色的波动很大,普通投资者觉得波动越大,投资机会越大,但是他们也忘记了,波动越大,风险越大,水能载舟,亦能覆舟。很多时候黑色品种流畅起来非常流畅,为什么黑色能成为明星品种?因为很多人在黑色上创造了很多收益。黑色受国家供给侧改革影响,所以有了后面的一波行情。但是物极必反,螺纹能从5000多跌到1000多,到最后,它一定会有一波像样的行情。如果用正常思维做黑色,其实很难做好,我刚才说了,黑色与宏观有关系,与房地产和基建有关系,所以,要去了解国家的宏观政策,这对黑色很重要。

  2008年四万亿拉动内需,很多中国投资者开始到国外买矿,所以到最后一定会形成供求过剩。我们国家提出供给侧改革其实是去库存,所以它的涨跌幅与国家政策还是有关系的。去年螺纹在3200附近的时候,很多人说螺纹要跌了,当时我觉得螺纹短期内是跌不动的,至少要涨到3900,既然要去库存,肯定要有一个时间段。为什么现在黑色是一个大震荡的行情?它就是在这个时间段里面去库存。螺纹从1700涨到2200,你觉得高了,涨到3200,你觉得高了,涨到4000,你也可以觉得高了,然后在3600到4000附近一直横盘,你习惯了3600到4000,就淡忘了之前1700的价格,这个阶段就是去库存阶段。去库存是一个漫长的过程,所以在黑色上,基本上以高位震荡的态度去看待它。2017年很多机构也没有做好,原因就在这里,黑色从2016年开始单边行情很多,暴涨暴跌,所以很多人已经习惯在暴涨暴跌的行情里面交易,习惯了追涨杀跌,然后市场就开始对这一批追涨杀跌的人进行绞杀。在市场里面,没有一套策略一定能长期赚钱,原因就在这里,市场的资金结构一旦发生改变,你的策略肯定会失效。

  27主持人:目前来看,哪些品种属于您能看懂的?

  张耀坤:我目前比较看好镍,大部分有色品种已经涨了很多,只有镍还没有真正发挥。伦镍从5万多跌到8千多,现在涨到1万3千多,其实从大周期来讲,它只是一个区间的小反弹,后面的空间还是可以期待的。

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  主持人:在这样行情分化的趋势下,坦克趋势交易系统是怎么样去应对的?

  张耀坤:它是没有影响的,因为震荡有震荡的做法,单边有单边的做法,比如我们做镍,它在震荡上行的时候,从技术上面讲,它其实是一个轨道,等下我会在盘面上和大家讲解怎么出现轨道,在技术上怎么进行加减仓。

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  主持人:我们现在结合盘面和大家解读一下。

  简单画一下线,让大家对轨道运行有个大概了解。这个时候,我们从纯技术的角度来讲,它是周线级别的反弹行情,它的上升轨道就在这里,第一波上涨完之后,它进入震荡上涨。有人说我在图形走出来之后才这样讲,去年价格在这一块的时候,我就给很多人演示过。我当时说,伦镍的走势很简单,你现在能看得到的数字,是12000、13000、21600,第一波镍达到的就是12000多的位置,第二波达到13000多的位置,后面就看不到了,下次就指向这个位置。因为它是周线级别的反弹,但是它没有出现单边的行情,当然,我说的单边是大单边,它现在是震荡向上。因为它有一个逻辑,就和现货一样,很多做现货的人,其实也是滞后的,也是看今天做明天。今天价格涨了,就囤一点货,明天又卖掉,就和我们市场上做短线一样。这边买进是92000,那边有人报价92500,就赚500块的差价,但是当现货市场有囤货的心理之后,比如82000囤货,82500卖掉,囤完以后,价格就涨了,涨到85000,86000卖掉,最后涨到90000多,现货商一看不对劲了,就开始有囤货的心理,一旦有囤货的心理,市场上放出的货就少了,就容易形成单边行情。所以为什么行情刚起步的时候都是震荡行情,最后形成单边的时候大家都抓不住,因为在震荡的时候,把大部分人洗掉了,相当于投资者持仓的耐心没有了,而这个要经历很长的周期。

  我去年6、7月份讲镍的时候,它当时的位置在这一块,但是到现在,能跟得上的人,屈指可数。而且每次在什么位置,我基本都会提醒,但是还是很多人拿不住单子,所以现在很多人去跟高手学习,到最后就算学了他的方法也做不到。比如我们在这个位置做,到这个位置,会自动止盈,至少我减掉了大部分的仓位,但是在这个位置我不会沽空,因为我也不知道在这个位置是直接上涨还是回调,如果直接上涨,没有问题,我还留有一些仓位,利润继续赚,如果回调,是我加仓的位置。我从来不在突破的时候加仓,就是这个道理,突破的时候,我宁愿少赚钱,也不愿去冒这么大的风险。我比较专注,做了这个品种,会一直做下去,对它就比较了解,大周期研判完以后,后面小周期再去完成。

  做期货其实很多时候和谈恋爱一样,你对它了解得越多,到最后你对它的把握就越深。

  结合盘面,沥青突破这个平台以后,原先的高点是2984,突破以后,现在在回踩这一根是否是有效突破。从沥青的长期走势来看,是一个底部震荡上行走势,正好又碰到这里的压力位,肯定是要震荡的。所以,把周期放大,其实会简单明了很多。这是周期图形,你如果看5分钟图形,杂乱无序,也就是说,你去寻找它的规律是不是有序的,先去看它的大周期,所以要自上而下来做。很多管大资金的投资者,研究的是宏观,做小资金的投资者,研究5分钟图形,5分钟图形与宏观对比,一个是天,一个是地。切换到大周期以后,就很简单明了。很有意思的一点是,很多时候,三次以后是真要突破,沥青的走势和伦镍走势很像,突破原先三个高位,然后开始回头确认是不是有效的。从我们刚才所说的交易逻辑来分析,这个点符合临界,它现在就在这一块,换个角度,你现在在周线里面,经历横盘区间的时候,去寻找它的入场点。大周期看完了,现在去做上涨,这个区间在横盘,你买入在这个位置,止损点就设在区间震荡的最低点。

  现在沥青不是一个要去做的周期,因为它震荡的时间不够。你再回到周线上,再去做交易,就很清晰了。我知道它大概位置会回到那里,用一个小时或者两个小时的震荡,它所有的一波上涨必须要经过一个横盘震荡。因为从行情来讲,它大部分时间其实是属于震荡的,单边的时间很少,所以你又很多机会去摸索它震荡的时候,是不是要买入的时候。不要去看小周期的震荡,骗线太多了,周期越小,骗你的东西就越多,周期越大,骗你的东西会少一些。

  35主持人:时间过得非常快,在节目最后,请张总给投资者提供一些建议或者忠告。

  张耀坤:要想在市场上长久活下去,资金管理真的很重要。比如你10万做交易,短期很快做到20万,然后这20万再回到12万,是很正常的,但这时候对你的心态就有很大影响了。所以我们在做投资的时候,心态很重要,一旦资金管理做不好,最后赌性会越来越大。比如你10万做,第一笔单亏了4万,剩6万,原先你是40%的仓位在做,剩6万以后,基本就满仓做了。所以,很多时候,心态会影响你后面的策略,到后面,赌性会越来越大。

在杠杆市场里面,只要你带有赌性,最后肯定会被市场消灭掉。所以你想在这个市场做得长久,那就要把资金管理放在第一位。赚不赚钱看长期,不是看一次或两次的交易,这是没有意义的。

  36主持人:非常感谢张总今天的精彩分享,张总在2017年底加入了机构化的洪流,成立了臻远投资,节目最后,也请您介绍一下。

  张耀坤:臻远投资由几个志同道合的人组成,花了一两年时间,去磨合了自己的团队,去寻找信任我的股东,然后成立这家公司。当然,我们公司不会像我个人一样以收益率为主,公司主要以走稳健性为主,我现在把它当成事业来做。这个行业真的很残酷,很多大佬,甚至曾经在这个市场赚到很多钱的交易者,最后都归还给市场了。因为他们没有团队化,把风险交给团队管理,因为人都有情绪化,有情绪是很正常的,所以,如果你因为一次错误把所有的努力都回归到原点,是很残忍的。所以在这个行业里面,如果资金管理做不好,最后所有的钱都会归还给市场。

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