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中国哪里购买期货石油

新冠确诊病例接近80万,大洋彼岸的金融市场又出事了!美原油2005期货合约,竟然破天荒地跌到了负值!最低甚至跌到-40.31美元!

原油期货史上首次跌到负值,交易商上演史诗级大逃亡,不顾一切地出脱手中的原油持仓。也就是说,石油本身的价值还不如将油送到炼油厂的物流成本或存储起来的成本。曾经比金子还贵的石油现在白送都没人要,卖家要倒贴钱才能卖出去。

美东时间2:30,WTI 5月原油期货结算出现历史上首次负值,结算收跌55.90美元,盘中一度触及-40美元,跌幅高达305.97%,结算价报-37.63美元/桶。市场投资者正在不计一切代价抛售周二2:30到期的原油期货,没人愿意交割。

两次海湾战争、911恐怖事件都没有出现过这种情况,市场正在全面崩溃。

外部客观因素上,原油暴跌并非突然之势。形势愈趋严重的新冠肺炎疫情导致全球接近停工停产,全球燃油需求自今年3月初以来直接减少约30%,从每天消费1亿桶下降到每天大约3000万桶。

即使石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为代表的其他主要产油国已经在近期达成减产协议,同意每天共计减产970万桶,但是全球原油供应还在继续增加,减产速度和规模远赶不上生产供应,市场上猛然多了数百万桶的原油无法消化。

这种多余的原油只能进入存储设施中,但是位于美国库欣地区的原油存储和交割中心的储油设施已经在上周就填满了70%,不出意外,这两周将把所有的存储空间都装满了。一旦储油设施都被填满,WTI原油期货合约再进行实物交割就会变得更加困难。严重的产能过剩使得当月交割的原油成了“赔钱货”。

另外,对原油交割之时出现大幅下跌最直接的原因是期货市场上罕见的移仓换月。

移仓换月的意思是,将投资者将手上所持有的临近交割月的原有期货合约平仓卖掉,同时再买交割月后面的月份的期货,建立新的期货合约头寸。通常来说,不同期限的期货价格不同,但在期货合约移仓换月重新定价之时,价格通常会出现跳空现象。现在的问题是,5月份合约出现了太多卖盘,没有人接手,导致价格暴跌。

周一WTI 5月原油期货合约稳步走低之时,WTI 6月合约收盘仍然高于每桶20美元,价差不断扩大,一度相差甚至超过60美元,也就是说期货合约从这个月滚动到下个月,投资者想要保持相同的头寸的话,付出的投资成本就将至少增加45%。

对于期货操盘手来说,大多数都没有接触过实物交易,仅仅是线上交易。但是如果现在期货投资者在交割前不平掉手上持有的5月多头合约,则意味着他们将收到石油现货,并且还必须在几天时间内告知石油卖方自己的收货方式。

但问题是,进行线上无实物交易的期货操盘手来说,这时候去哪里找储油设施和空间来存放石油呢?因此,眼下大家都在尽一切代价抛售,没人愿意交割。

另外,这场原油暴跌并非只是这次倒霉。交易者还需要面对的问题是,目前新建的6月主力合约的到期交割日期是5月19日。如果在此之前全球原油市场没有出现爆发式需求增长,没有将现有的原油消耗掉,那么原油期货市场仍将不会有太大起色,持有该合约的交易者又将再度面临周一这个问题:要么高成本移仓,要么实物切割。毫无疑问,这种现象在未来的几个月内都将再次出现。

那么,对于石油消耗大国且在新冠疫情肆虐期间全球少数恢复生产生活的中国来说,趁着原油暴跌卖方又急于脱手之时买买买岂不是相当划算?

事实上,中国企业在全球购买原油参考的价格并非是WTI油价,而是布伦特油价体系。布伦特原油6月期货合约将在4月30日前进行结算,受WTI原油暴跌影响,布伦特油价已跌破25美元,如果在结算之前还没有重大利好消息,这一合约也有很大的跌入负值的可能,中国原油进口成本也会随之降低。

中国显然已下定决心在这场低油价中大力收储原油。

有消息称,中国现在在国外已经买到了很多“个位数价格”的石油。能源局局长章建华在20天前的G20能源部长远程峰会上明确表示,要提振能源需求。商务部更是提前两个月下发第二批非国营贸易原油进口配额,其中78%的配额已下发到传统地炼军团和新兴一体化民企的手上。

也就是说,未来几个月,中国官方和民间企业,已经做好了联合抄底全球原油的准备。

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