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增产抵消旺季需求,原油进入震荡整理

日期:2021-05-05 02:07 / 人气: / 发布:

  由于OPEC及俄罗斯原油产量继续上升,且伊朗局势有所缓和,国际原油震荡走低。目前来看,OPEC与俄罗斯大幅增产是困扰当前原油市场的主要因素。6、7月份产油国产量的急剧增加,很大程度上抵消了旺季消费震荡对油价的支撑作用,我们预期,原油将继续维持震荡整理的走势,布油核心波动区间70-80美元。不过,从中长期的角度来看,OPEC的库存目标已经实现,减产协议到期后逐步恢复产量是大势所趋,未来OPEC、非OPEC产油国以及美国的增产,将对油价形成中长期压力。

  原油市场一周回顾

  近一周(7.26-8.1)国际原油震荡走低,其中ICE布油下跌2.97%, NYMEX原油下跌2.05%,受人民币贬值的影响,国内原油期货上涨0.04%。

  原油市场重要消息

  沙佩克7月份产量增加30万桶/日。

  俄罗斯7月原油产出较6月增加14万桶/日。

  美联储如预期所料维持利率不变,并重申渐进加息路径。

  英国石油工人再度举行罢工活动。

  墨西哥政府将把原油产量从当前的190万桶/日提高至250万桶/日。

  以下为研报具体内容

  增产抵消旺季需求,原油进入震荡整理

  

  原油市场一周回顾

  近一周(7.26-8.1)国际原油震荡走低,其中ICE布油下跌2.97%,报72.62美元/桶,NYMEX原油下跌2.05%,报67.85美元/桶,受人民币贬值的影响,国内原油期货上涨0.04%,报503.3人民币/桶。

  原油市场消息及各方观点重要消息

  欧佩克7月份产量增加30万桶/日至3260万桶/日。调查结果显示:7 月 OPEC 石油增产 30 万桶/日,至 3260 万桶/日。其中,沙特石油增产 23 万桶/日,至 1065 万桶/日,产量处于 2016年所创历史高位的附近。

  俄罗斯7月原油产出较6月增加14万桶/日。外电8月1日消息,一位掌握官方初步数据的消息人士称,俄罗斯 7 月份石油产量为 1122 万桶/日,较6 月的 1106 万桶/日,增加14万桶/日。

  美联储如预期所料维持利率不变,并重申渐进加息路径。8月2日,美联储于货币政策例会后发表声明,对美国经济形势的基本判断总体保持乐观,重申预计进一步渐进加息将符合经济持续成长、就业市场强劲以及通胀目标,维持联邦基金利率目标区间1.75%-2%的水平不变。

  英国石油工人再度举行罢工活动。据路透报道,道达尔(Total)北海的石油和天然气近海钻井平台工人将在7月30日举行为时12小时的罢工。工会补充说,目前工人们没有计划与道达尔举行进一步谈判。上周一,约有40名来自英国北海Alwyn、Rlgin和Dunbar油气平台的钻井工人举行24小时罢工,但原油库存缓解了短期石油供应中断的影响。此前一工会发言人称,此次罢工是因工会与运营方道达尔未能就轮班和薪资达成一致意见。如果无法与道达尔就新的轮班制达成协议,英国最大的工会――联合工会(Unite the Union)将安排在8月6日和8月20日继续举行24小时罢工活动,并将在8月13日举行12小时罢工。

  墨西哥政府将把原油产量从当前的190万桶/日提高至250万桶/日。墨西哥候任总统洛佩斯称,墨西哥政府将把原油产量从当前的 190 万桶/日提高至 250万桶/日。

  各方观点

  华泰期货:昨日 EIA 库存降幅超预期,支撑 WTI 表现偏强,我们认为近期挤压美国原油出口利润的 逻辑没有发生改变,WTI 仍强于 Brent,此外,由于受到也门武装的袭击,沙特暂停了曼 德海峡的油轮通航,对油市有一定提振作用,但尚不清楚封航的持续时间,目前来看,对油价更更多是脉冲性的影响。

  方正中期期货:昨日 INE 原油主力 SC1809 合约延续涨势。人民币对美元中间价跌破 6.8, 创下自 2017 年 7 月以来新低。地缘局势再起波澜,由于油轮受到胡赛武装袭击,沙特宣布将暂停曼德海峡石油运输,EIA 数据显示当周原油库存均大幅下降,创2015 年 2 月以来新低,原油产量维持在 1100 万桶/日。整体来看,各方纷纷调整 政策以应对美伊冲突,预计地缘冲突影响逐渐减弱,短期油价很难进一步上涨, 人民币持续走弱提振内盘,但未来料将维持双向波动,INE 原油短线多头操作, 注意止盈。

  

  原油市场数据

  7月27日当周,API原油库存减少316万桶,预期减少316万桶,前值增加316万桶;EIA原油库存增加380.3万桶,预期减少226.19万桶,前值减少514.7万桶。美国石油钻井数7月27日当周为861口,较前一周增加3口。

  钜阵点评

  由于OPEC及俄罗斯原油产量继续上升,且伊朗局势有所缓和,近一周(7.26-8.1)国际原油震荡走低,其中ICE布油下跌2.97%,报72.62美元/桶,NYMEX原油下跌2.05%,报67.85美元/桶,受人民币贬值的影响,国内原油期货上涨0.04%,报503.3人民币/桶。

  上周伊朗局势的升温使得国际原油继续上涨,同时,英国北海的石油和天然气近海钻井平台工人在7月30日举行为时12小时的罢工,使得国际原油的上涨延续至本周一。不过,本周伊朗总统鲁哈尼称,伊朗没有寻求地区局势紧张或搅乱海湾石油运输,但是不会放弃自身出口石油的权利。伊朗局势有缓和的迹象,这让油价开始逐步回落。与此同时,产油国显示出强劲的增产势头,从而对油价造成较大的打击。外媒调查结果显示,7 月 OPEC石油增产30万桶/日,至 3260 万桶/日。其中,沙特石油增产23万桶/日,至 1065 万桶/日,产量处于 2016 年所创历史高位的附近,并远超其减产协议承诺的产量水平。另外,消息称俄罗斯7月原油产出较6月增加14万桶/日至1122 万桶/日;墨西哥政府将把原油产量从当前的190万桶/日提高至250万桶/日。OPEC与俄罗斯的产油国联盟在6月和7月均大幅增产,特别是沙特与俄罗斯最大的两个产油国带头增产,更打击了市场的信心,制约原价的上涨空间。

  目前来看,OPEC与俄罗斯大幅增产是困扰当前原油市场的主要因素。6、7月份产油国产量的急剧增加,很大程度上抵消了旺季消费震荡对油价的支撑作用,我们预期,原油将继续维持震荡整理的走势,布油核心波动区间70-80美元。不过,从中长期的角度来看,OPEC的库存目标已经实现,减产协议到期后逐步恢复产量是大势所趋,未来OPEC、非OPEC产油国以及美国的增产,将对油价形成中长期压力。

    本文首发于微信公众号:钜阵资本。文章内容属作者个人观点,不代表yzcccable期货网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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