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【早盘农产品观察】2018-08-15

日期:2021-05-17 02:59 / 人气: / 发布:期货交易入门

  1. 昨收价:指上一日外盘收盘价。

  2. 周度趋势评价:★表示空头,★表示多头,★表示震荡。

  【大豆粕类】

  外盘影响】消息面阿根廷暂停调低关税,CBOT大豆期价表现强势,主力合约11月期价收至880.2美分/蒲。

  【重要资讯】

  1. 阿根廷央行将7天Leliq(流动性票据)利率上调500个基点,至45%,助比索跌幅收窄。 笔者按,美元升值,我们在考虑CBOT美豆价值底部的时候需要考虑这点。

  2. 据发改委网站消息根据《农产品进口关税配额管理暂行办法》,国家发改委与商务部近期制定并发布了《2018年农产品进口关税配额再分配公告》。公告显示,持有 2018 年小麦、玉米、大米、棉花、食糖进口关税配额的最终用户,当年未就全部配额数量签订进口合同,或已签订进口合同但预计年底前无法从始发港出运的,均应将其持有的关税配额量中未完成或不能完成的部分于 9 月 15 日前交还所在地的省(自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团)发展改革委、商务主管部门。国家发展改革委、商务部将对交还的配额进行再分配。

  【交易策略】

  1. 单边,美盘CBOT依然维持观点(800-850美分为价值+天气底部,我们需要警惕美国农业补贴动向),收割低点预估在780-820美分区间。国内市场,笔者原本预期会在大跌后调整几日,套保盘进入,榨利缩小,但盘面的强势显露出市场的一致看多和套保盘上方压制相对有限。或许已经错过低价建仓点位,等待宏观上的机会,逢低做多。

  2. 套利:上周推介M9-1正套应该在平水到+10区间内止盈。短期内我们不再操作。而建议投资者们关注M11-5正套策略,如果有投资者已经介入,则需要减仓。大豆榨利周一周二定然走高,豆菜价差等待大豆榨利回落后做扩。关注RM1-5正套。

  3. 期权:尝试做多1901波动率。

  【周度趋势】

  油脂板块】

  【外盘影响】BMD马棕油指数上涨0.4%至2285令吉;cbot美豆油指数维稳至28.71美分。

  1. 18度棕榈油需求走高,带动18度基差上涨。

  2. 本周豆油提货量好转,随着包装油备货陆续启动,出库形势预计将逐渐好转。

  3. 据外电8月13日消息,马来西亚棕榈油总署(MPOB)周一引述该国海关部门称,马来西亚将9月毛棕油出口关税下调至零,预计将对马来西亚棕榈油出口形成刺激提振。

  交易策略】

  1. 单边:国内油脂筑底,逢低买入思路为主,可沿着 5800 一线继续逢低买入豆油 1901 合约。

  2. 套利:逢低介入豆棕油 1901 价差的扩大(900 以下)。

  

  【玉米淀粉】

  1. 山东聊城临清金玉米自今日8:10起调整玉米收购价格,华北及东北玉米收购价格执行0.93元/斤,净粮,涨0.005元/斤。东北粮焦糊粒和霉变粒超15%拒收,容重低于630g/L拒收。厂家到货量一般,价格根据情况灵活调整。

  2. 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2018年8月13日当周,美国玉米生长优良率为70%。当周,美国玉米蜡熟率为73%,去年同期为58%,五年均值为56%。当周,美国玉米凹损率为26%,去年同期为15%,五年均值为13%。

  交易策略】

  1. 单边:玉米1809合约上行压力较大,套保盘可介入,玉米1901短期震荡盘整,中长期重心上移,长线多单可以继续持有,依托60日线持多操作。淀粉1809短期震荡,关注2350压力,淀粉1901短期震荡盘整,中长期重心上移,长线多单可以继续持有,依托20线持多操作。

  2. 套利:淀粉玉米价差暂观望,产业客户持有玉米15正套。

  

  鸡蛋养殖】

  1. 鸡蛋现货:8月14日,全国主要地区鸡蛋价格普遍上涨,辽宁、河北等低价区大幅补涨,山东、湖北等高价区涨幅放缓。产区均价4.69,较13日涨0.11;广州、北京、上海三大销区均上涨,均价4.8,较13日涨0.13。禽病网今日早间报价显示,北京、上海继续上涨。目前鲜蛋供给依旧偏紧,加上中秋与开学备货陆续启动,短期蛋价快速上涨,多地现货价格已超去年中秋高点,若高价抑制走货,短期涨幅或放缓。(单位:元/斤)

  2. 淘汰鸡:主产区价格震荡调整,均价5.07,较13日持平。截至8月13日当周,芝华所监测的部分地区老鸡淘汰量环比增9.43%,所淘老鸡平均鸡龄在533天左右,较前期所淘老鸡大10天左右。蛋价快速上涨,养殖利润颇丰,老鸡惜淘,带动鸡价上冲高位之后,部分养殖户高位淘汰较老蛋鸡,但整体淘汰量不大,短期鸡价有望保持强势。(单位:元/斤)

  【交易策略】盘面昨日高位回落。此前,我们提到,8月为主要备货期,9月集中备货力度或将有所减弱,若如此,9月蛋价或将逐步下移,对应到盘面上,缺乏量能配合的09合约或有冲高回落的风险;但若9月蛋价依旧坚挺,则09合约进一步上涨可期。交易上,暂先关注上方4400-4500区间压力。01合约增仓下行,关注3900元一线支撑,现货强势氛围中,追空谨慎。

  

  白糖】

  1. 两部委发布2018年农产品进口关税配额再分配公告

  2. 海南省的甘蔗与食糖产量(不含土红糖),已经从2015/16年榨季底谷时的123.14万吨和15.09万吨,持续回升至2017/18年榨季的143.20万吨和17.25万吨。预计2018/19年榨季蔗、糖总产更有望恢复至160万吨和20万吨以上,将连续三个榨季呈现恢复性增长。

  3. 柳州有中间商站台报价5290-5310元/吨,报价下调10元/吨;仓库报价5270-5290元/吨,报价上调10元/吨。

  【交易策略】

  1.单边:SR1901短期震荡,5000不破反弹思路对待,激进投资者可轻仓参与多单。中长期保持空头思路,长线投资者遇阻力位继续布局远月空单。

  2.套利:逐步介入白糖15正套

  3.期权:卖出看涨期权。

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